皮耶罗·奇波隆专访

米兰金融杂志专访

米兰金融杂志对欧洲央行执行委员会委员皮耶罗·奇波隆的专访，由罗伯托·索梅拉于2026年10月21日进行

2026年10月24日

奇波隆先生，您刚刚参加了意大利银行家协会执行委员会的会议。数字欧元是讨论的话题之一吗？

我们主要讨论了代币化。关于数字欧元，我更新了布鲁塞尔立法辩论的进展情况，以及我们在欧洲体系内部筹备工作的进展。

自您加入欧洲央行以来，支付已成为您工作的重要关注领域之一。为什么这对欧洲的未来如此重要？

因为支付构成了欧洲的战略基础设施，而作为中央银行，确保支付系统的顺畅运行属于我们的职责范围。每当我们在线购物或支付咖啡费用时，我们考虑的是所购商品的价格。但我们几乎从未想过支付是如何完成的。然而，如果支付系统停止运行，经济也就停止运行。

数字欧元的推出能对此有所帮助吗？

是的。今天，我们只能以现金的形式使用中央银行发行的货币。但我们经济生活中越来越多的部分发生在在线上，而在那里无法使用纸币。数字欧元填补了这一空白。它赋予了人们使用一种在性质和特征上等同于现金的支付工具的自由，例如隐私保护和满足所有支付需求，而这种工具在现金无法使用的地方也能正常工作。

为什么现在有必要推出这个项目？

越来越多的购买行为发生在在线上。例如在意大利，根据最新可得数据，在线支付从2019年的6%增长到了2024年的24%。而且我预计自那以后增长得更多。

这些在线购买通常通过卡支付完成，其中三分之二的支付使用的是非欧洲卡组织。对于大多数欧元区国家来说，这种对非欧洲运营商的依赖不仅限于在线支付，还延伸到了实体商店，因为它们甚至没有类似意大利Bancomat（意大利银行卡支付系统）的东西，无法在本地商店进行支付。

简而言之，对于支付这种基本服务，我们严重依赖一个我们无法直接控制的基础设施。

那么，数字欧元可以被称为欧洲数字主权项目吗？

欧洲体系专注于与其职责密切相关的事务。正如我一开始所说，支付系统的顺畅运行是我们的责任之一。如果我们对第三方有严重的依赖，就很难确保这种顺畅的运行。近年来，欧洲已经认识到，对于某些基本服务，我们不能仅依赖第三方。我们在能源问题上看到了这一点，今天我们在国防问题上也看到了这一点。支付也是如此。

数字欧元将为欧洲提供属于自己的替代方案，将现金一直以来所确保的东西带入数字世界：一种在整个欧元区被接受、保护隐私且安全的公共货币形式。

主权并不意味着将第三方拒之门外。它意味着拥有选择的权利，并知道对于支付等基本服务，欧洲也能依靠自身的实力。

这种依赖对商家也会带来哪些具体后果吗？

是的，特别是对小型商家而言。如今，小型商店支付的费用可能高达大型运营商支付费用的四倍。数字欧元将引入一种欧洲替代方案，这将增加竞争，并得益于法律规定的成本上限，有助于降低议价能力较弱者的费用。

从这个角度来看，似乎没有时间可以浪费了。

确实如此。我们将于2027年启动一项基于欧洲央行和其他国家央行员工真实交易的试点项目。这将用于在真实条件下测试技术，并与市场同步构建数字欧元。

已有36家市场运营商参与准备工作，其中7家来自意大利。我们现在正呼吁电子商务和移动商务运营商参与其中。

如果该法规今年获得批准，数字欧元最早可能在2029年推出。最终决定何时做出？

只有在布鲁塞尔正在进行立法谈判结束后，才能做出决定。我们希望法规能在年底前获得通过，从而使欧洲央行管理委员会能够发布关于发行的正式决定。

法规的通过将使市场能够提前完成必要的规则制定。欧洲央行可以准备好基础设施，但银行、支付系统运营商和商家也需要时间来调整其系统和流程。

数字欧元的持有量会有上限吗？

是的，但支付没有上限。该上限适用于我在数字钱包中持有的数字欧元数量，而不是我花费的数量。如果支付金额超过可用余额（例如购买汽车时），可以从关联的活期账户中自动扣除剩余部分。

对持有的数字欧元金额设定上限将保障金融稳定，特别是在危机情况下。我们的分析表明，通过适当设定的上限，不会对银行体系产生负面影响。

它真的也能离线工作吗？

是的。在停电期间，或者在互联网连接不存在或连接微弱且不稳定的偏远和孤立地区，在商店进行支付将是可能的。只需将两个设备放在一起，就像今天使用非接触式卡片一样。支付将在付款人和收款人之间直接进行，无需经过互联网。这意味着即使其他数字支付方式不可用，商家仍能继续接收付款。

这将使数字欧元更具韧性，也能更好地保护隐私。通过离线支付，交易详情将仅保留在付款人和收款人之间，就像今天的现金支付一样。

我们将如何具体使用数字欧元？会有新的应用程序可用吗？

会有两个选项。银行能够将其集成到客户已经使用的应用程序中，而欧洲系统将提供一个易于使用、标准化、可靠的应用程序，具备基本功能。

即使你选择后者，你的关系仍然与自己的银行有关；欧洲央行不会为个人开设账户。

但是，这个欧洲应用程序将用于什么？

就像欧元区的纸币一样，数字欧元应用程序也将提供一个通用的接入点。数字欧元必须向所有人开放，无论其国籍、年龄或数字技能如何。我们从设计阶段开始就融入了无障碍功能，并与代表残疾人的组织合作。

我们正在实施欧洲委员会立法提案中确立的一项明确原则，即如何访问和使用数字欧元的选择应保留在用户手中，而不应由支付服务提供商控制。

欧洲央行是否会像管理纸币和硬币那样，根据每年设定的限额来决定发行多少数字欧元？

不。就像现金一样，数字欧元的使用将由公民和企业根据需求自行决定。

数字欧元将在什么技术平台上运行？

它将在由欧洲提供商独家开发的欧洲共同基础设施上运行，银行和私人运营商将能够在此基础上构建新的服务。

我们在创新项目中已经看到了这一点：超过 70 家运营商工作