2026年10月欧元区银行贷款调查报告

· 新闻稿

2026年10月欧元区银行贷款调查

2026年10月27日

· 由于风险上升，企业贷款和消费信贷的信贷标准进一步收紧

· 受利率上升驱动，各细分市场的贷款需求均有所下降

· 为资助人工智能基础设施，贷款需求呈现逐步但持续的上升

根据2026年10月的银行贷款调查（BLS），欧元区银行报告称，2026年第三季度，针对企业贷款或信贷额度的信贷标准进一步净收紧（净收紧比例为9%；图表1）。银行报告称，用于购房的住房贷款信贷标准保持不变（净收紧比例为0%），而针对家庭的其他消费信贷和贷款则进一步净收紧（净收紧比例为14%）。

对于企业而言，信贷标准的净收紧幅度超过了银行在上一轮调查中报告的预期（5%）。风险感知增强以及银行风险承受能力的降低仍是信贷标准收紧的主要驱动因素，部分银行表示，地缘政治不确定性及能源发展导致压力增大。

在关于新贷款对资助企业采用或开发人工智能（AI）重要性的专门问题中，银行表示，它们仍在调整贷款做法以适应这些技术的日益普及。大多数银行报告称，它们尚未在其信贷标准中引入评估与人工智能相关贷款的具体量化标准。

少数银行指出，人工智能的采用及其相关风险在定性借款人评估中日益凸显，其中信息技术公司受到的审查最为严格。银行报告称，住房贷款的信贷标准基本保持不变，消费信贷的信贷标准则进一步净收紧。

对于住房贷款，银行预期会有轻微的净收紧。与此同时，由于风险承受能力降低和风险感知增强，消费信贷的信贷标准收紧幅度超过了银行的预期。对于2026年第四季度，银行预计企业贷款的信贷标准将进一步收紧，住房贷款和消费信贷的信贷标准将显著收紧。

银行的整体贷款条款和条件——即贷款协议中商定的实际条款和条件——因利率上升而收紧，主要影响所有贷款细分市场。

银行报告称，所有借款群体的贷款申请被拒比例均有所净增加。消费信贷的净增加比例高于企业贷款和住房贷款。

2026年第三季度，欧元区银行报告企业贷款或信贷额度需求净下降（净百分比 -6%；图表 2）。这一净降幅与上一次调查中银行预期的增长（4%）形成鲜明对比，此前第二季度仅出现小幅净增长（3%）。

贷款需求主要受整体利率水平抑制。中小企业固定投资需求减弱以及转向替代融资来源也略微拖累了贷款需求。一些银行表示，地缘政治和能源发展方面的不确定性继续抑制企业贷款需求，而库存和营运资金需求则带来上行压力。

当被问及人工智能（AI）采用对需求的影响时，多家银行表示，它们预计用于融资数字基础设施（特别是数据中心）的贷款需求将逐步且持续增长。银行还报告称，其当前及预期的与人工智能相关的贷款更可能针对基础设施提供商，而非软件开发商或采用人工智能的企业，且这一重点预计在未来几个月将变得更加明显。

银行报告住房贷款需求大幅净下降（净百分比 -27%），降幅大于第二季度（-15%），且超过了上一次调查中银行预期的降幅（-12%）。利率上升是下降的主要驱动因素，其次是消费者信心下降和房地产市场前景恶化。

利率的贡献表明政策利率变化能够顺畅传导至融资条件。尽管降幅显著，但需求仍远低于上一轮加息周期中记录的峰值。消费者信贷及其他对家庭贷款的需求略有下降（净百分比 -2%），这与第二季度银行预期的需求保持不变（0%）形成对比。

利率变化和消费者信心下降是消费者信贷需求下降的主要因素，其次是耐用品消费疲软。2026年第四季度，银行预计住房贷款需求将出现更大幅度的下降（-36%），消费者信贷需求下降（-14%），而企业贷款需求预计将基本保持不变（-1%）。

2026年第三季度，欧元区银行获取零售资金、债务证券和货币市场的渠道进一步减少，而证券化渠道基本保持不变。尽管获取零售资金的恶化程度仍属温和，但这是自2011年该系列数据开始以来的最大降幅，且略高于2023年第三季度的前次峰值，这主要受短期和长期零售资金的双重驱动。银行预计未来三个月内，来自所有渠道的资金获取情况将进一步恶化。

欧洲中央银行（ECB）货币政策资产组合的缩减在过去12个月里对欧元区银行的市场融资条件和流动性状况产生了轻微的负面影响，同时促使银行进一步增持欧元区主权债券。对银行盈利能力的影响则略微为正，较高的净利息收入部分抵消了少量的资本损失。银行预计这些影响将在未来12个月内持续。此外，它们还报告称，各类贷款的贷款条件均有所收紧，并预计在未来12个月内进一步收紧。

2026年第三季度，欧元区银行报告称，不良贷款率和其他信贷质量指标对向企业、住房贷款和消费者信贷的贷款标准产生了净收紧影响。这主要反映了风险认知的上升。2026年第四季度，欧元区银行预计信贷质量将对向企业贷款和消费者信贷的贷款标准产生进一步的收紧影响。

针对关于数字资产影响的新问题，欧元区银行报告称，数字资产在过去12个月里对其业务战略的贡献略微为正。它们评估数字资产对同期更广泛的金融状况的影响为中性。对于未来12个月，银行预计数字资产对其业务战略的影响将日益积极，但对零售资金业务将产生负面影响。数字资产在过去12个月里对贷款标准的影响为中性，预计在未来12个月里将放松住房贷款的贷款标准。

季度银行贷款调查（BLS）由欧洲系统开发，旨在提高对欧元区银行借贷行为的理解。2026年10月调查报告的结果涉及2026年第三季度观察到的变化以及2026年第四季度预期的变化，除非另有说明。2026年10月的调查轮次于2026年9月21日至10月6日进行。本轮调查共涉及159家银行，回复率为100%。

图表 1

企业贷款或信贷额度信贷标准的变化及影响因素

图表 2

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