弗兰克·埃尔德森：通过及时补救实现有效监管

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通过及时整改实现有效监管

欧洲央行（ECB）监事会副主席兼欧洲央行执行委员会委员Frank Elderson在第17届FMA监管会议（主题为“欧洲的金融未来：主权与韧性”）“有效监管、执法与信任”小组讨论会上的发言

维也纳，2026年10月6日

欧洲银行业监管（European banking supervision）正日益将有效性以及监管发现的及时整改置于其与银行对话的核心。与此同时，欧洲正日益推动在维持高标准的同时简化法规与监管。您如何看待简化与有效监管之间的关系？更加关注监管成果和影响，是否也能降低银行不必要的复杂性？

简化与有效监管并非相互排斥的目标。事实上，它们相辅相成。如果我们希望建立一个更简化的监管对话机制，以便银行更容易应对，我们需要做到以下几点：(i) 更加关注实质性风险并具有更大的风险偏好，(ii) 提高效率，以及 (iii) 在推动对发现弱点的银行进行具体和及时的改进方面发挥更大的效力[1]。

更加关注监管有效性实际上有助于减少银行不必要的复杂性：当监管机构集中精力处理对银行安全稳健至关重要的问题时，讨论会变得更有针对性，整改的后续流程也会更加聚焦，直到银行解决根本问题。

因此，监管机构和银行可以投入更多的时间和精力来解决重大弱点的根本原因，同时以更具比例原则的方式处理从审慎监管角度影响较小的其他问题。这种方法可以改善监管成果，同时减少不必要的复杂性以及银行的负担[2]。

分析风险和识别薄弱环节是监管工作不可或缺的组成部分。然而归根结底，只有当监管促成有效的风险管理和风险覆盖时，它才能创造价值。因此，及时发现缺点（我们称之为“findings”）并相应要求采取补救行动（被称为“measures”），是硬币的两个面。

这就是为什么ECB Banking Supervision（欧洲央行银行监管）正在向银行明确表示，所有监管发现都需要以及时且持久的方式进行纠正。在这方面已经引入了简化措施：对于严重程度较低的发现，我们希望银行只需确认其已采取充分的行动以确保合规，而无需提交进一步的文件。

[3] 与此同时，如果严重程度高的发现和补救措施多年未决且没有取得实质性进展，则既不能增强韧性，也无助于简化。对结果的明确关注可确保监管工作转化为风险管理、公司治理和内部控制方面的切实改进。

然而，更加关注补救也意味着监管机构需要随时准备在必要时进行升级。正因如此，当重大薄弱环节未得到及时解决时，我们正在更多地利用包含更具侵入性监管工具的清晰升级阶梯，以确保问题得到纠正。

我们的工具箱配备完善。它包括资本要求以及定性措施，范围从要求银行加强风险管理到实施业务限制或处以定期罚款作为执行措施。监管工具箱中的每种工具都有其特定的用途，监管机构必须准备好以相称的方式在适当的时候使用正确的工具，同时考虑薄弱环节的重大性、问题的持续性以及银行的响应能力。[4]

这些努力并没有降低监管标准或减弱韧性。相反，这种更多基于风险和聚焦结果的方法使我们能够将精力集中在最重要的问题上——并在必要时进行更有力的干预。

从这个意义上说，有效性与简化是相辅相成的。两者的目标都是实现同一个总体目标：一个以相称、基于风险和 impactful supervision（具影响力的监管）为支撑的具有韧性的银行业。

通过将监管工作集中在影响最大的地方，并确保及时解决重大发现，监管机构可以使与银行的对话既简便又高效。简而言之，我们的方法是：在可能的情况下尽可能简化，在需要的情况下更具侵入性。

在一个复杂且瞬息万变的风险环境中，并非所有的监管发现和措施都具有同等的重要性。监管机构如何才能确保将注意力集中在对银行安全和稳健最核心的领域上，同时在需要时保持压力以促使及时整改？

在一个日益复杂且充满挑战的外部风险环境中——例如地缘政治碎片化、高资产估值、人工智能驱动的网络攻击、银行与非银行金融机构之间的关联性，以及气候和自然相关风险更实质性的显现——监管机构必须能够区分对银行安全和稳健至关重要的隐患，以及从审慎监管的角度来看虽然相关但影响较小的隐患。归根结底，有效的监管在于关注最重要的事情并在必要时采取行动。

监管发现和措施随着时间不断累积。截至2025年底，重要银行（significant banks）中未结清措施的存量已增至约12,000项——平均每家银行约100项，其严重程度从极低到极高不等。

虽然人们可能会将此视为监管严厉的迹象，但它显然也引发了一个问题：在当前的风险环境中，所有潜在的发现是否都具有同等的相关性，或者某些发现是否反映了过去但在今天已不再那么重要的优先级。

正因如此，欧洲央行（European Central Bank, ECB）于2025年开始对发现和措施实施分级方法（tiered approach），使监管后续行动与风险严重程度相匹配。

[5] 简而言之，这种方法承认发现的严重性和紧迫性可能有所不同。最严重的薄弱环节自然需要监管机构采取迅速行动，并需要银行进行及时的后续处理。严重程度较低的问题依然重要，但可以通过更具相称性的监管回应和参与来解决。

因此，分级方法为低严重程度的发现建立了一个简化的后续流程，银行可以直接自主地关闭这些发现，同时保留证据以备未来的监管审查。这种基于风险的区分使监管机构和银行能够将注意力集中在对审慎监管影响最大的领域上。总体目标是更清晰地设定优先级并更快地降低风险，同时确保关键风险得到充分覆盖。

令人鼓舞的是，这种方法已开始取得成效。2025年，欧洲央行银行业监管（ECB Banking Supervision）关闭的监管措施数量比新产生的措施数量多出1,200项。而在2026年，存量已经进一步减少了600项。

在此进展的基础上，欧洲央行银行监管局（ECB Banking Supervision）将继续把重点更加集中于从审慎监管角度最相关的风险上。[6] 通过将于10月中旬启动的重点重新聚焦（refocusing exercise）工作，我们将对近年来累积的各项监管措施进行批判性审查，并根据根本薄弱环节的风险状况量身定制我们的监管参与度。

作为这项工作的一部分，银行将收到关于其各自检查结果和措施存量影响的进一步信息，并将考虑其严重性、审慎相关性、整改状态、自发现以来所经过的时间以及进一步实施监管的可能